Capital risiko

En private equity-virksomhed er en finansiel institution, hvis hovedformål er køb af midlertidige andele i kapitalen i ikke-børsnoterede selskaber, som regel ikke-finansielle og ikke-fast ejendom.

Kapitalbeviserne institutioner venture kan tage aktier i hovedstaden i selskaber noteret på børser forudsat at sådanne selskaber er afnoteret inden for tolv måneder efter udtagning af deltagelse. Eksempler på denne type investeringer har været på selskabets Twitter, ved risikovillig kapital.

Målet er, at ved hjælp af risikovillig kapital, selskabet øger sin værdi, og når modnet investeringen, kapitalisten udtræder opnå en fordel.

Ventureinvestoren ønsker at tage andele i selskaber, der tilhører dynamiske sektorer af økonomien, som forventes at have en vækst over gennemsnittet. Når værdien af ​​selskabet er steget nok, hedgefonde trukket tilbage fra erhvervslivet konsolidere sin rentabilitet. De vigtigste exitstrategier, der opstår for en investering af denne type er:

  • Salg til en strategisk investor.
  • IPO aktier i selskabet.
  • Tilbagekøb af selskabet.
  • salg til en anden kapitalfond.

Venturekapital driver værdsættelse forretningsplanen af ​​projekterne præsenteret for dem af iværksættere Investment Udvalg, der analyserer det hensigtsmæssige i at komme ind aktionærerne i disse selskaber.

Typer af risikovillig kapital

Selvom castiliansk er almindeligt at bruge udtrykket "venturekapital" at definere alle de enheder, der udvikler denne aktivitet i den engelsktalende verden er der en klar sondring mellem de enheder, der støtter udviklingen af ​​erhvervsprojekter i tidlige stadier, som for eksempel input diverse venturekapital for at fremme et projekt, og dem, hvis virksomhed er at investere i allerede etablerede virksomheder, så det ville være mere korrekt at bruge udtrykket "investeringskapital" eller "private equity" i stedet for risikokapital.

Capital privat eller uformel venture opererer gennem business angels, også kaldet angel-investorer og angel-investorer.

Typer af Capital Investment operationer

Inden aktiviteten af ​​private equity eller private equity kan vi finde forskellige typer af operationer:

  • Management Buy-Out: Dette indebærer overtagelse af en virksomhed eller en del af det eller dets aktiver af en gruppe af ledere, der arbejder i den samme støttes af en kapitalfond.
  • Management Buy In: Dette indebærer erhvervelse af et samfund, hvor denne kontrol opnås ved en stab af ekstern adresse til det samme støttes af en kapitalfond.
  • Management Buy In Management Buy-Out: Består af købet af et samfund, hvor denne kontrol opnås ved en kombination af et ledelsesteam arbejder på det med støtte fra eksterne bestyrelsesmedlemmer.

Struktur af operationer MBO / MBI / BIMBO

MBO generelt formuleret gennem en special purpose vehicle skabt ad hoc, aktionærerne af dem er normalt ledelsesteam og venturekapital enhed. Generelt Newco modtager et lån fra finansielle institutioner, der går langs med egenkapital indsprøjtet af aktionærerne til at betale prisen for erhvervelsen af ​​aktierne i det selskab, der købes. Købet Lånet blev oprindeligt sikret ved pant i aktierne købt, da udbetalingen af ​​garantier på aktiver i det selskab, der købte ville være en overtrædelse af regler, der forbyder ydelse af finansiel støtte af et selskab for erhvervelsen af deres egne handlinger.

Men efter en rimelig tid, Newco og det erhvervede selskab er slået sammen, således at aktiver i den overtagne virksomhed bliver Newco og derfor finansielle institutioner, og hvis de kan få direkte adgang til disse aktiver og bruge dem som sikkerhed af købet gældsproblemer uden økonomisk støtte. Også i denne fusion er det meget almindeligt til overfladen goodwill, som i nogle tilfælde er fradragsberettiget, hvilket er en stor lettelse fra skattebyrden og kan gøre en meget stor procentdel af købsprisen til at komme sig i form for skattebesparelser som goodwill afskrives.

Venturekapital i den nye økonomi

De venturekapitalfonde, kanaliseret store summer af penge i nye virksomheder med høj risiko og højt afkast, ved at give en ny generation af dynamiske penge nok til at beskæftige sig med allerede eksisterende virksomheder. Dette gør en stor risikovillig kapital til at finansiere innovation siden kanaliseret meget af de investerede midler i nye virksomheder inden for sektorer som maskiner software, telekommunikation, internet, bioteknologi, nanoteknologi og vedvarende energi.

Det er af denne grund og med de forventninger, som den nye økonomi, virksomheder i denne branche formået at tiltrække en betydelig mængde af risikovillig kapital. Denne model er den, der tillod Netscape, Amazon og andre stærke udfordring etablerede som Microsoft og Barnes & amp; Noble, etc. Uden denne evne til at finansiere nye og innovative former for virksomhed, havde alle de oplysninger, revolutionen opstod meget langsommere.

Der findes forskellige typer af venture kapitalister, der har handlet i nystartede virksomheder i den nye økonomi:

  • Frø: Lille risikovillig kapital, som bruges til at lave "spire" et innovativt projekt siden dens begyndelse. Meget høj risiko.
  • Risikovillig kapital i snæver forstand: risikovillig kapital, der skal bidraget i de tidlige stadier af udvikling af en virksomhed. Søger et afkast på omkring 50%, lagret mellem 5 og 7 år.
  • Anden runde: for virksomheder, der sælger deres produkt, men stadig ingen indkomst.

Risikovillig kapital og udvikling

Venturekapital kan tjene som et redskab til økonomisk udvikling, støtte nystartede virksomheder og mindre virksomheder, der forsøger at vokse. Men i stedet for at fokusere på det element af risiko knyttet til denne type investeringer, bør det koncentrere sig mere om sin rolle som katalysator som risikovillig kapital. I latinamerikanske og caribiske lande med mindre udviklede finansielle sektorer, venturekapital spiller en central rolle i at lette adgangen til finansiering for små og mellemstore virksomheder, stimulere en iværksætterkultur, skabe arbejdspladser og forbedre virksomhedernes standarder governance og regnskabsmæssige virksomheder.

Støtte midler fra risikovillig kapital i landene i regionen kan bringe en række fordele, herunder finansiel og markedsføring af nye investorer viden og beskyttelse af patenter, der kan være nyttige for erhvervslivet i de kritiske år vækst og ekspansion. Det er klart, at fremme af denne industri, et sæt andre tiltag begynder at udfolde: støtte til iværksættere, forbedringer i de juridiske og lovgivningsmæssige rammer, forbedringer i erhvervsklimaet, udvikling af kapitalmarkedet, blandt mange andre fordele.

Den multilaterale Investeringsfond af Den Interamerikanske Udviklingsbank, en industri pioner i regionen, har injiceret kapital i ca. 40 midler til dette. Når MIF investerer i disse fonde, søger at tiltrække andre investorer, der kan være nyt for industrien, men kan trække på ekspertise fra MIF i området. Dette resulterer i at tiltrække den nødvendige kapital meget lokale og ekstern oprindelse til regionen. MIF har også været en leder i investering i sektorer, der tidligere ukendte på markedet, såsom miljøfonde, rene teknologier og vedvarende energi

Ikke mindre vigtigt har været aktivt samarbejde med Fomin med den offentlige og private i forbindelse med regulatoriske ændringer, for at gøre markederne mere attraktive for internationale investorer og lokale private sektor region sektor. MIF godkendte tildelingen af ​​midler til det latinamerikanske Venture Capital Association, som vil arbejde sammen med andre venturekapitalfonde, foreninger i regionen til at hjælpe dem med at gøre nødvendige ændringer i de juridiske og lovgivningsmæssige rammer, der vil forbedre klima Business.

Finanskrise og risikovillig kapital

Ifølge nogle analytikere har venturekapitalselskaber været en af ​​de største bidragydere til den enorme kreditkrise eller "credit crunch" fra 2008, i høj grad at øge sin indflydelse unødigt. Historisk de gjort deres investeringer uden gearing, men i årene før krisen i 2008 opererede med 80% i gæld og bidrog kun 20% af sine ressourcer.

Forordninger

Spanien

I Spanien er de venturekapitalselskaber reguleret af ophævelsen bestemmelse i lov 22/2014, af 12. november, hvorved kapital institutioner venture, andre enheder i lukkede kollektive investeringsordninger og administrationsselskaber er reguleret enheder i kollektive investeringsordninger lukket, og om ændring af lov 35/2003 af 4. november, om investeringsforeninger ændringer. Denne tekst også ophæver den tidligere lovgivning, loven 25/2005 af 24. november, regulering enheder kapital venture og deres forvaltningsselskaber.

Forrige artikel CD TRAVADORES
Næste artikel Cal Worthington